Kraken verklagt Mazars auf 22 Mio. $ nach Abbruch der Prüfung

Krakens Muttergesellschaft Payward Inc. kehrt vor Gericht zurück – diesmal nicht als Beklagte, sondern als Klägerin. Das Unternehmen reichte Klage ein, um einen Schiedsspruch in Höhe von $22 million gegen Mazars USA durchzusetzen, die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, die ihre Kraken-Prüfung Ende 2023 nur wenige Tage vor Abschluss abbrach, wie aus Gerichtsunterlagen hervorgeht.

Die Klage der SEC gegen Kraken wurde 2023 eingereicht. Etwa einen Monat später stellte Mazars die Arbeit an der Finanzprüfung der Börse für das Jahr 2022 ein. Der Zusammenhang zwischen diesen beiden Ereignissen ist kaum zu übersehen. Gerichtsakten zeigen, dass Mazars Vorladungen sowohl von einer Bundesjury als auch von der SEC erhielt, die die Kraken-Unterlagen der Firma anforderten. Die SEC-Beschwerde gegen Kraken zitierte zudem offenbar Kommentare oder Feststellungen, die direkt aus den Prüfungsunterlagen von Mazars stammten – ein Detail, das die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft in eine äußerst schwierige Lage brachte.

Mazars stand also vor einer Wahl: Weiterhin für einen Kunden arbeiten, den die Aufsichtsbehörden aktiv ins Visier genommen hatten, während die eigenen internen Unterlagen per Vorladung angefordert wurden und offenbar in Bundesverfahrensakten auftauchten – oder einen Ausweg finden. Die Firma fand einen Ausweg. Sie stoppte die Prüfungsarbeit wenige Tage vor Abschluss und lieferte das fertige Ergebnis, das Kraken benötigte, nie ab.

Der Rückzug von Mazars USA geschah nicht isoliert, sondern war Teil eines breiteren Rückzugs großer Wirtschaftsprüfungsgesellschaften, die angesichts des regulatorischen Risikos bei der Prüfung von Kryptobörsen im Post-FTX-Umfeld zunehmend vorsichtig geworden waren. Mazars hatte sich bereits 2022 aus der Krypto-Proof-of-Reserve-Arbeit zurückgezogen und Bedenken angeführt, wie solche Berichte öffentlich interpretiert wurden. Die Entscheidung, Kraken mitten in der Prüfung zu verlassen, passte genau in dieses Muster.

Das schuf ein konkretes operatives Problem. Kraken benötigte geprüfte Finanzberichte, um staatliche Geldtransferlizenzen zu erhalten, und diese Lizenzen waren erforderlich, um in den gesamten USA legal weiter operieren zu können. Ein pensionierter Richter, der das anschließende Schiedsverfahren leitete, bezeichnete den Rückzug von Mazars als eine „Lizenzkrise" für Kraken und stellte fest, dass die unvollendete Prüfung die Fähigkeit der Börse, in regulierten Märkten zu operieren, unmittelbar gefährdete.

Ein pensionierter Richter, der das vertrauliche Schiedsverfahren leitete, entschied zugunsten von Kraken und setzte den Schadensersatz auf $22 million fest. Geschwärzte Kopien seiner Entscheidungen, die als Teil von Krakens Klage zur Durchsetzung des Schiedsspruchs eingereicht wurden, zeigen, dass $12.5 million der Gesamtsumme auf Kosten im Zusammenhang mit Krakens Übernahme von TradeStation Crypto entfielen, einer Investmentplattform, die die Börse teilweise erwarb, weil sie bereits über regulatorische Lizenzen verfügte. Der Zeitpunkt des Mazars-Ausstiegs erschwerte die Nutzung dieser Lizenzen und trieb die übernahmebezogenen Kosten weit über das hinaus, was die Börse eingeplant hatte.

Die Schiedsverfahrensakten vermerken zudem, dass Mazars die Arbeit etwa einen Monat nach Einreichung der SEC-Klage gegen Kraken einstellte – ein zeitlicher Ablauf, der die Kausalität schwer von der Hand weisen lässt. Mazars erhielt Vorladungen der Bundesjury und der SEC für ihre Kraken-Unterlagen, und diese Unterlagen tauchten offenbar in den eigenen Verfahrensmaterialien der SEC auf. Ob die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft unter diesen Umständen wirklich eine Wahl hatte, ist eine berechtigte Frage. Der Schiedsrichter zeigte sich davon offenbar nicht beeindruckt.

Sein Urteil gestand Mazars eine gewisse Anerkennung zu. Er schrieb, dass die Firma „Anerkennung für ihre Ehrlichkeit" verdiene, und merkte an, dass sie offen mit ihrer Situation umgegangen sei. Diese Würdigung änderte jedoch nichts am Ergebnis. Er befand dennoch, dass Mazars Kraken für den durch ihren Rückzug verursachten Schaden haftete, ungeachtet der schwierigen Umstände rund um die Prüfung.

Die SEC zog ihre Klage gegen Kraken im März 2025 zurück, kurz nachdem Präsident Trump seine zweite Amtszeit angetreten hatte. Die Trump-Regierung hat die Krypto-Durchsetzung weitgehend zurückgefahren, und der Präsident selbst gab in seiner jüngsten Finanzoffenlegung Einkünfte von $1.4 billion aus Krypto-Unternehmungen an. Für Kraken bestätigte die Einstellung des Verfahrens das, was die Börse durchgehend behauptet hatte: Sie hatte nichts getan, was eine bundesstaatliche Durchsetzungsmaßnahme gerechtfertigt hätte.

Nichts davon löscht die Kosten aus, die Kraken nach eigenen Angaben während der Jahre im regulatorischen Schwebezustand getragen hat. Mazars, das heute als Teil der Forvis Mazars-Gruppe operiert, ist die 10. größte Wirtschaftsprüfungsgesellschaft in den USA mit einem Jahresumsatz von rund $2.2 billion. Die Firma zählte zuvor Trump zu ihren Kunden und verbrachte Jahre in Rechtsstreitigkeiten, um seine Finanzunterlagen während der Biden-Regierung vor Ermittlern zu schützen. Ein Sprecher von Forvis Mazars reagierte nicht auf eine Bitte um Stellungnahme.

Kraken gewann das Schiedsverfahren. Die SEC hat eingepackt und ist gegangen. Jetzt versucht Payward nur noch, den Scheck einzulösen.